كل يوم ، نرى مؤسسة مالية تقليدية أخرى تتدافع لمعرفة إستراتيجيتها للعملات المشفرة ، والسبب واضح. تجاوز التشفير نقطة التحول للوعي السائد ، وحالات الاستخدام مثل المدفوعات عبر الحدود خارج مرحلة الحماية.
تعد المدفوعات عبر الحدود واحدة من أولى حالات استخدام التشفير لأسباب واضحة. من الناحية النوعية ، تعتبر سلاسل الكتل العامة والعملات المشفرة المحلية عالمية بطبيعتها وتم بناؤها لتكون آمنة ومقاومة للرقابة ورخيصة للتعامل معها (اعتمادًا على الرمز المميز) و (ربما الأهم) يمكنها تسوية المعاملات على الفور 24/7/365.
ومع ذلك ، فقد استغرق الأمر بضع سنوات حتى تحدث العملة المشفرة تأثيرًا كبيرًا في هذه الصناعة التي تبلغ 130 تريليون دولار سنويًا والتي احتكرت الشركات القائمة – مثل شركات تحويل الأموال والبنوك الكبرى. على سبيل المثال ، ملف الغالبية العظمى من عائدات ويسترن يونيون يأتي من رسوم المعاملات الفردية من المدفوعات عبر الحدود.
كل ذلك يعود إلى امتلاك العملات المشفرة نفس مستوى السيولة العالمية أو أفضل منه من المنحدرات الورقية والمتاحة بسهولة. بشرى سارة: كلا هذين الخطين يتجهان بشكل إيجابي.
تفضل الأنظمة القديمة البنوك الكبرى
ظل عالم الصرف الأجنبي التقليدي (FX) راكدًا إلى حد ما لسنوات – لا يمكنك إجراء المدفوعات إلا خلال ساعات العمل المصرفية العادية ، وبينما يتم إرسال الرسائل عبر SWIFT ، لا يتم تسوية المدفوعات فعليًا إلا بعد بضعة أيام.
هناك خطوتان منفصلتان على الأقل لهذا النظام المصرفي المراسل القديم ، وكما ندرك جميعًا ، فإن المعاملات بطيئة وعرضة للخطأ ومكلفة وغير فعالة. في حين أن هناك تدفقات مدفوعات أكبر في ممرات مثل الولايات المتحدة إلى المكسيك ، لا تزال هناك تكاليف على المستهلكين.
عندما تنتقل إلى عملات غير مجموعة العشرين ، سيخمن أي شخص متى ستصل أموالك من بلد إلى آخر ، وستدفع رسومًا في أي مكان من 5٪ إلى 10٪. لطالما خدم هذا النظام البنوك ذات المراكز المالية الكبيرة التي احتكرت الوصول إلى السيولة فيما بينها ، وحصدت تريليونات الدولارات على مر السنين.
لسنوات (ما قبل 2017) ، اقتصرت السيولة المشفرة على حفنة من التبادلات بحجم بضعة ملايين من الدولارات عبر جميع الأصول. لقد تغير هذا بشكل كبير في السنوات القليلة الماضية.
اعتمادات الصورة: أشيش بيرلا
ركز Ripple في وقت مبكر على الأطروحة القائلة بأنه سيكون من الأرخص الحصول على السيولة للمدفوعات عبر الحدود مع العملات المشفرة على العملات الرقمية التقليدية إذا (1) نما حجم العملة المشفرة في جميع أنحاء العالم (يقاس بمستوى السيولة في البورصات) و (2) يمكنك إجراء مدفوعات أكبر معها (تقاس بحجم دفتر الطلبات). ما كان رؤية سامية في عام 2015 أصبح الآن حقيقة واقعة.
مطلوب منحدرات داخلية وخارجية للوصول إلى سيولة التشفير
العامل الرئيسي المطلوب لاستخدام العملات المشفرة للمدفوعات عبر الحدود هو سهولة الانتقال من المنحدرات الداخلية والخارجية من العملات الرقمية إلى العملات المشفرة والعكس بالعكس للوصول إلى سيولة التشفير. يمكنني الاعتماد مرة واحدة على الطرق المتاحة ، واليوم ، تنمو الأماكن المختلفة ، مثل العملات المستقرة والتبادلات ، للدخول والخروج من العملات الرقمية بسرعة. يستفيد الجميع من شركات تحويل الأموال الرئيسية وشبكات البطاقات إلى بورصات العملات المشفرة العالمية من الترميز لمعالجة هذه العقبة الأولى.
برزت العملات المستقرة المدعومة من شركة فيات كواحدة من أكثر المنصات الداخلية والخارجية شيوعًا لأنها تضمن طريقة سهلة نسبيًا للوصول إلى العملات المشفرة دون الحاجة إلى تحويل الأموال على الفور إلى فيات عند إجراء الدفع ، وبالتالي التخلص من ضرائب التحويل و تقلبات عالية في العملات المشفرة.
يتضح هذا في القيمة السوقية المتزايدة للعملات المستقرة ، والتي أطلقوا النار إلى أكثر من 100 مليار دولار في يوليو 2021 من 4 مليارات دولار في 2019. إنها توفر الوصول والسيولة في بورصات العملات المشفرة ومنصات التمويل اللامركزية وممرات أقل سيولة من العملات الورقية ، مما يدل على قوة ما يمكن أن تفعله الأصول الرمزية. نظرًا لأن العالم يتجه نحو ترميز جميع أنواع القيمة (العملات الورقية ، والعملات المشفرة ، والهوية ، والقروض ، و NFTs ، وما إلى ذلك) ، زادت السيولة الموجودة داخل النظام لدعم الانتقال من أصل إلى آخر.
الدخول في البيانات
الآن في الأسباب الكمية – تُظهر البيانات أن الحصول على السيولة من العملات المشفرة يصبح أكثر فعالية من حيث التكلفة من العملات الرقمية بمرور الوقت. السؤال الأساسي هو في أي نقطة بيانات يصبح الحصول على العملات المشفرة أرخص باستمرار من العملات الأجنبية التقليدية (FX)؟
باستخدام الرسم البياني أدناه ، يمكننا أن نرى كيف نما حجم العملة المشفرة ، وهو مؤشر على السيولة ، على مدى السنوات الخمس الماضية باستخدام خمسة من أعلى العملات المشفرة حسب القيمة السوقية (Bitcoin و Ether و XRP و Litecoin و Bitcoin Cash) على Bitstamp باعتبارها وكيل لسوق التشفير الأكبر. شكلت هذه الأصول مجتمعة بشكل ثابت حوالي 85 ٪ من جميع حجم العملات المشفرة (خارج العملات المستقرة) من عام 2016 إلى عام 2021.
اعتمادات الصورة: أشيش بيرلا
نظرنا على وجه التحديد إلى الحجم الشهري للدولار الأمريكي واليورو للعملة الخمسة المميزة مقارنة بمتوسط الفرق بين الدولار الأمريكي واليورو في أسعار العملات الأجنبية الفورية والضمنية ، بالإضافة إلى حجم دفتر طلبات الدولار الأمريكي واليورو من أبريل 2016 إلى يونيو 2021. سعر الصرف الأجنبي في تلك اللحظة المحددة من الوقت ، بينما يُظهر السعر الضمني معدل العملات الأجنبية الذي تم تحقيقه من تجسير إرسال العملة إلى العملة الوجهة مع وسيط (مثل استخدام أصل تشفير كجسر).
مع مرور السنين ، اقترب الفرق بين سعر الصرف الفوري للعملات الأجنبية والسعر الضمني من الصفر ، وهذا واضح من خط الاتجاه المتوسط ، مما يعني أنه أصبح إرسال المدفوعات من خلال العملات المشفرة على قدم المساواة أو أرخص مما هو عليه في العملات الورقية.
استقراءًا لخط الاتجاه بشكل أكبر ، يمكننا أن نتوقع أن يتجاوز خط الاتجاه الصفر إلى فرق سلبي خلال العامين المقبلين (بشرط أن يستمر حجم التشفير في التضاعف بالمعدل الحالي). تجدر الإشارة أيضًا إلى العوامل الأخرى الموجودة هنا ، مثل أن مزودي الدفع مثل PayPal أو Western Union يفرضون رسومًا لكل معاملة ورقية (بين 0.2٪ -1٪ هامش).
اعتمادات الصورة: أشيش بيرلا
خلال نفس الفترة الزمنية ، يوضح الرسم البياني أعلاه كيف يتزايد حجم دفتر الطلبات بسرعة – مما يعني أن هناك سيولة كافية لدعم مدفوعات يصل إجماليها إلى 4 ملايين دولار في عام 2021 مع هذه العملات المشفرة الخمسة.
سوف تصبح إيرادات المدفوعات التقليدية القائمة على المعاملات عفا عليها الزمن
لجميع شركات تحويل الأموال التي تحقق جزءًا كبيرًا من إيراداتها من رسوم معاملات العملات الأجنبية ، يجب أن تكون هناك أجراس إنذار تنطلق عند رؤية هذه البيانات.
إليك السبب الذي يدفع الشركات إلى استخدام التشفير للمدفوعات عبر الحدود – لم يعد الأمر يتعلق فقط بصفات blockchain والعملات المشفرة التي تجعلها مفيدة لحالة الاستخدام هذه ، ولكن أيضًا يمكن للسيولة العالمية أن تدعم هذه المدفوعات على نطاق واسع. نظرًا لتوفر المزيد من الخيارات للمستهلكين ، سيتعين على الشركات التقليدية خفض رسوم المعاملات للحفاظ على حصتها في السوق ، مما سيؤدي إلى تخفيف المشكلات جزئيًا.
إلى جميع المستهلكين الذين ذهبوا سابقًا إلى PayPal أو ما شابه لإجراء مدفوعات عبر الحدود: لماذا نلتزم بها عندما يكون أرخص وأسرع ومثلًا – إن لم يكن أكثر – آمنًا لاستخدام التشفير؟
ستحتاج هذه الشركات إلى تغيير نماذج إيراداتها ، والتي تعتمد حاليًا بشكل كبير على رسوم المعاملات ، أو تخاطر بأن تصبح عتيقة. بينما يسير البعض في الاتجاه المعاكس (على سبيل المثال ، PayPal قد فعل بالفعل زيادة رسوم المعاملات بالنسبة لمدفوعات التجار عبر الحدود في أوروبا ، ودفع Western Union المزيد من المدفوعات الرقمية لدرء المنافسين) ، بدأت الموجة التي يضرب بها المثل في الانهيار بالفعل. الخدمات الأخرى التي يقدمونها (الامتثال ، والعنونة ، وما إلى ذلك) لن توفرها أيضًا – العديد من شركات التشفير تطبق بالفعل برامج قوية لمكافحة غسيل الأموال وتعرف على عملائك (AML / KYC).
في حين أن هذه البيانات التي تستخدم BTC و ETH و XRP و LTC و BCH في عدد قليل من الممرات هي وكيل للسوق بأكمله ، فإن خطوط الاتجاه واضحة من الناحية الاتجاهية. Crypto يتجاوز سقف السوق اليوم 2 تريليون دولار – تخيل ما يمكن أن يكون ممكنًا عندما يكون عند 5 تريليون دولار أو 10 تريليون دولار.
سيولة التشفير تغير اللعبة. لقد تجاوزنا “if” – أصبح الآن على “متى”.
